Multi-Asset-Fonds: Diversifikation auf mehreren Ebenen.

Die Gründe für die Nachfrage sind vielfältig: Gerade in komplexen und volatilen Märkten können Multi-Asset-Fonds große Vorteile bieten: Etwa den flexiblen Wechsel der Gewichtung verschiedener Anlageklassen sowie eine breite Streuung, die Risiken minimieren kann. Die Manager haben die Kapitalmärkte stets im Blick und bringen im besten Fall Chancen und Risiken in ein ausgewogenes Verhältnis, so dass die Anlegerinnen und Anleger etwas beruhigter sein können.

Außerdem können Multi-Asset-Fonds für Anlegerinnen und Anleger als Kernbaustein im Portfolio attraktiv sein, weil sie eine Diversifikation über Regionen und Anlageklassen sowie eine aktive Steuerung gewährleisten. Studien besagen, dass die Asset Allocation, also die Auswahl der richtigen Anlageklassen und deren Gewichtung, für 80 bis 90 Prozent des langfristigen Anlageerfolgs verantwortlich ist. Erst weit danach kommen Faktoren wie Timing, taktische, also kurzfristige, Vermögensstruktur und Titelselektion.

Multi-Asset-Fonds können darüber hinaus einen einfachen und effizienten Zugang zu unterschiedlichen Renditequellen bieten. Anleger können somit an verschiedenen Investitionsmöglichkeiten partizipieren, ohne dabei das Risikomanagement aus dem Auge zu verlieren. Gerade für langfristig orientierte Investoren können gemischte Portfolios das Abwärtsrisiko und die Volatilität deutlich reduzieren, die mit einem Aktienportfolio verbunden sind und gleichzeitig ein höheres langfristiges Ertragspotenzial als ein reines Anleiheportfolio bieten.

„Multi-Asset-Fonds bieten eine ausgewogene Mischung aus Rendite, Risiko und Flexibilität“, sagt Steffen Woyth, Leiter Produktspezialisten bei Deka Private und Wealth. Gerade für vermögende Anlegende steht selten die Ertragsmaximierung im Vordergrund ihrer Anlagestrategie. Stattdessen sind stabile Anlagekonzepte mit attraktivem Rendite-Risiko-Profil gefragt. Genau hier spielen Multi-Asset-Fonds ihre Stärke aus.

Zumal sich auch das Marktumfeld in den vergangenen Jahren deutlich verbessert hat. Die Aktienmärkte haben sich in den vergangenen Jahren trotz konjunktureller Eintrübung bislang als stabil und chancenreich erwiesen. Und auch das Rentensegment hat nach der jahrelangen Niedrigzinsphase im Zuge deutlich gestiegener Real- und Nominalzinsen wieder grundsätzlich an Attraktivität gewonnen. Gegenüber Aktien bestehen zudem wieder positive Diversifikationspotenziale, so dass eine Kombination sich positiv auf das Gesamtrisiko auswirken kann.

Eine noch breitere Streuung als Multi-Asset-Fonds ermöglichen vermögensverwaltende Multi-Asset-Lösungen. Sie verteilen das Fondsvermögen über viele unterschiedliche Fonds und kombinieren so das Spezialwissen mehrerer aktiver Vermögensverwalter in einem einzigen Portfolio. Das Risiko von Verlusten beispielsweise aufgrund einer schwachen Performance eines Fonds kann so minimiert werden, da die übrigen Manager diesen mit ihren Leistungen kompensieren können.

Und weil über einen längeren Zeitraum und in verschiedenen Marktzyklen nicht immer nur der eine Fonds überzeugen kann, kann die Erweiterung um weitere Anlagekonzepte und Investment-Stile helfen, das Rendite-Risiko-Profil des gesamten Portfolios zu verbessern. „Die Komposition der aussichtsreichsten Multi-Asset-Produkte mit unterschiedlichen Anlagestilen in einer vermögensverwaltenden Anlagelösung führt zu einer hohen Diversifikation“, sagt Deka-Experte Woyth.