Strategien für Ihre Finanzen im Ruhestand.

„Aus dem Vermögen heraus lassen sich auf verschiedene Weisen regelmäßige Zuflüsse erzielen“, sagt Thomas Grimm, Leiter Anlagestrategien & Analysen Private Banking und Wealth Management bei der Deka. Doch zunächst muss analysiert werden, welche Versorgung, also etwa bezüglich Dauer und Höhe, genau erforderlich ist. Gerade mit Blick auf ein Ende der beruflichen oder unternehmerischen Tätigkeit mit Erreichen des Rentenalters kann für die Beantwortung dieser Frage eine Faustformel als erste Annäherung dienen. Um das gewohnte Ausgabeverhalten im Ruhestand finanzieren zu können, sollten etwa 80 Prozent des letzten Nettoeinkommens zur Verfügung stehen.

Anschließend muss berechnet werden, was an Einnahmen nach dem Berufsleben unterm Strich zur Verfügung steht. Das könnten etwa Einnahmen aus Vermietung und Verpachtung oder auch regelmäßige Zahlungsströme aus den 3 Säulen der Altersvorsorge – also gesetzlich, betrieblich und privat – sein.

Klar dabei ist: Die gesetzliche Rente fungiert in der Regel lediglich als eine Grundabsicherung und reicht meist nicht aus, um den gewohnten Lebensstandard etwa eines vermögenden Angestellten ab dem Rentenbeginn zu finanzieren. Auch die zweite Säule der betrieblichen Altersvorsorge – ob Direktversicherung, Pensionskasse, Pensionsfonds, Unterstützungskasse oder Direktzusage – dürfte zumeist den finanziellen Bedarf im Alter nicht decken.

Ein eher traditioneller Lösungsansatz ist eine private Rentenversicherung – ob als klassische, fondsgebundene oder hybride Form. Die Versicherungslösung hat den Vorteil der lebenslangen Zahlung, weist aber gleichzeitig Einschränkungen bei Flexibilität, Verfügbarkeit, erforderlicher Kapitaleinsatz und Vererbung auf.

„Deshalb ist in den allermeisten Fällen eine individuelle Strategie zielführender, die auf Parameter wie persönliches Versorgungsniveau, Lebensalter, Lebenserwartung, familiäres Umfeld und gewünschten Kaufkraftausgleich abgestellt ist“, erläutert Grimm. Um die zu erwartende Versorgungslücke im Alter zu schließen und den gewohnten Lebensstandard halten zu können, gibt es verschiedene Ansatzpunkte. Nachfolgend werden drei Versorgungs-Strategien vorgestellt:

Bei diesem Ansatz wird das Vermögen am Kapitalmarkt angelegt, mit dem Ziel, regelmäßige Erträge zu erhalten. Die Grundprämisse ist in der Regel, dass das Vermögen nominell erhalten bleiben soll. Aus der gewählten strategischen Asset Allocation, die zur individuellen Anlegermentalität und dem Risikoprofil passen muss, ergibt sich das Potenzial der Ausschüttung.

Die Herausforderung besteht vor allem darin, dass der Zufluss von Erträgen zu planbaren Zeitpunkten zwar möglich ist, die Höhe jedoch gerade bei Aktien schwankend ist. Außerdem muss bei dieser Strategie ein ausreichend hohes Vermögen vorhanden sein. Um Erträge langfristig aus einer unveränderten Vermögensbasis erzielen zu können, kann folgende Faustformel eine Hilfestellung bieten: Das 25-fache des gewünschten Jahresbudgets ist als Vermögen erforderlich.

Als Instrumente kommen alle aktiven sowie passiven Fonds mit Ausschüttungsfokus in Frage. Eine sinnvolle Lösung könnte außerdem die Deka-Vermögensverwaltung Premium sein. Hier profitieren Kundinnen und Kunden von der Wertpapierkompetenz der Deka. Die exklusive Vermögensverwaltung, die umfangreiche Wahl- und Individualisierungsmöglichkeiten bietet, ist auch mit einem Ausschüttungsfokus erhältlich.

Ziel dieses Ansatzes, der auf langfristigen Verzehr des Vermögens angelegt ist, ist es über eine sogenannte Fälligkeiten-Staffel von verzinslichen Wertpapieren regelmäßige Liquidität bereit zu stellen. Dazu wird das Vermögen, abgestimmt auf den individuellen Versorgungsbedarf, in Anleihen mit fester Laufzeit und Verzinsung gestaffelt investiert. Konkret wird der gewünschte Betrag auf verschiedene Anleihen verteilt, so dass beispielsweise jedes Jahr eine Tranche fällig wird. Das bei Fälligkeit zurückfließende Kapital wird verbraucht oder als neue Laufzeit an die bestehende Staffel angehängt.

Der Vorteil: Die gute Planbarkeit und Verlässlichkeit von Zins und Fälligkeiten bedeuten keine große Komplexität in der Umsetzung sowie der laufenden Betreuung. Die Strategie kann zudem unabhängig von der Höhe des Vermögens umgesetzt werden. Allerdings bestimmt die Vermögenshöhe - in Abhängigkeit zur gewünschten Versorgung und des Zinsniveaus - über welchen Zeitraum die Versorgung möglich ist. Außerdem ist nur eine begrenzte Partizipation am Potenzial der Kapitalmärkte möglich, Chancen aus dem Aktienbereich werden darüber hinaus gar nicht genutzt. Anlagelösungen könnten hierbei beispielsweise Geldmarkt-Anleihen, Festzins-Anleihen sowie Tresor-Anleihen sein. Das sollten Sie mit Ihrer Beraterin oder Ihrem Berater der Sparkasse besprechen.