Vermögen anlegen bei sinkenden Zinsen.

Die Zinsen sinken wieder. Die Europäische Zentralbank (EZB) und auch die amerikanische US-Notenbank Fed haben 2024 den Zinssenkungsprozess in Gang gesetzt. Und die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass es 2025 zu weiteren Zinssenkungen kommen wird. Für Sparer und Anleger hat dies Folgen. Denn mit den Leitzinsen sinkt auch der Einlagenzins für Banken, also für das Geld, das Banken bei der EZB parken. Und damit wächst die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen für Tages- und Festgeld deutlich unattraktiver werden.

Während attraktive Tages- und Festgeldangebote in den vergangenen Jahren noch inflationsbedingte Wertverluste des Vermögens ausgleichen konnten, so dürfte durch das Auslaufen der Konditionen ein Vermögenserhalt künftig nicht mehr zu erreichen sein. Denn die erzielten Erträge werden voraussichtlich nicht ausreichen, um den realen Wertverlust, der durch die Inflation entsteht, zu vermeiden.

Aufgrund der niedrigeren Renditen eignen sich somit Tages- und Festgeld vielleicht noch als kurzfristiger Parkplatz für einen Teil des Vermögens beziehungsweise als Reserve, um bei plötzlichen Ausgaben liquide zu bleiben. Für den Vermögenserhalt, geschweige denn langfristig für den Vermögensaufbau, braucht es jedoch ertragreichere Anlageformen, um der weiterhin erhöhten Inflation zu begegnen.

„Es ist dringend erforderlich, sich mit weiteren Anlageklassen zu beschäftigen“, sagt auch Britt Grüner, Leiterin Vertrieb Mitte bei Deka Private Banking und Wealth Management (siehe Interview). Folgende Alternativen zu Tages- und Festgeld sind denkbar:

• Rentenlaufzeitfonds:

Diese Fonds, die in Unternehmenspapiere guter Bonität mit fest definierten Laufzeiten investieren, haben einen fixen Fälligkeitstermin, zu dem Anlegende ihr Kapital zurückerhalten. Das bedeutet, dass der Anlagehorizont für den Investor von vorneherein überschaubar ist und so eine genaue Liquiditätsplanung ermöglicht. Grundsätzlich kommen Laufzeitenfonds für eher vorsichtige Anleger in Frage, die sich das aktuelle Zinsniveau für die kommenden Jahre sichern wollen. Natürlich besteht auch die Möglichkeit, den Fonds innerhalb der festen Laufzeit zu verkaufen. Allerdings könnten so Kursverluste drohen.

Risikohinweis: Zu den Risiken gehört außerdem, dass sich im Zeitablauf einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern können, was zu Kursrückgängen und Ausfällen führen kann.

• Defensive Mischfonds:

 Die Fonds bieten ein ausgewogenes Risiko-Ertrags-Profil. Denn durch die Mischungsverhältnisse im Portfolio auf mehrere Asset-Klassen kann das Risiko eines Verlusts reduziert werden, wenn beispielsweise die Verluste einer Anlageklasse durch die Gewinne einer anderen Anlageklasse ausgeglichen werden. Anleger nutzen bei diesen Fonds außerdem ein professionelles Management: Experten treffen die Anlageentscheidungen basierend auf umfangreicher Recherche und Analyse. Somit partizipieren Anleger an diesem Know-how, ohne sich selbst intensiv mit den Märkten beschäftigen zu müssen.

Risikohinweis: Kurseinbrüche an den Kapitalmärkten sowie extrem schnelle Trendwechsel können sich jedoch negativ auf die Kursentwicklung auswirken. Zudem müssen mögliche Zinsänderungs- und Ausfallrisiken in Kauf genommen werden.

• Dividendenorientierte Aktienfonds:

Im Fokus stehen hier Unternehmen mit stabilen Bilanzen, die regelmäßige und hohe Dividenden zahlen. Durch die Investition in Qualitätsunternehmen mit attraktiven Ausschüttungsoptionen kann somit zusätzlicher Cash-Flow generiert werden. Die Fonds sind professionell gemanagt und bieten eine breite Diversifikation in unterschiedliche Branchen und Regionen. Durch die Investition in Unternehmen mit überdurchschnittlichen Dividenden sind – im Vergleich zu anderen Fonds – Dividendenfonds risikoärmer und können so für Stabilität im Depot sorgen.

Risikohinweis: Allerdings können eine rückläufige Entwicklung des Gesamtmarktes sowie Schwächen einzelner Aktienmärkte die Kursentwicklung negativ beeinträchtigen. Außerdem hängt die Marktentwicklung stark vom konjunkturellen Umfeld ab.

Risikohinweis: Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken. Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich. Diese Aufzählung ist nicht vollständig.